■トレンドライン観測
私はトレンドラインをかなり重視してトレーディンプランを立てています。専門書で勉強したわけではないので、ｵﾘｼﾞﾅﾙの側面が強いのでご注意ください。

【トレンドラインの分類】（オリジナルで分類しています）

◆長期ベーストレンド（3ヶ月以上）
　　日足で一番長く確認されているトレンドライン（2006年6月14日基点）
◆中期トレンド（1ヶ月以上）
　　ベーストレンドの中で方向性が明確にでて1ヶ月以上続く（3月5日基点）
◆短期トレンド
　　1週間から1ヶ月程度で確認されるトレンド
　　＊＊短期トレンドは日々上昇、下落両方に予測を立てます。
　　　　　　　　（ラインが引けるときと引けないときはあります。）

7月2日にそれぞれのトレンドラインのレンジの上限・下限を当てはめると
　◆ベーストレンド　
　　　　レンジ幅　1500円　上限　19040円　　下限　17540円　

　◆中期トレンド
　　　　レンジ幅　 940円　上限　18510円　　下限　17540円　
　　　　＜コア＞ 　700円　上限　18420円　　下限　17720円
　　　　　＊コアは４月２日基点と高値は４月20日高値を接点に加える
◆短期トレンド　
　　　　　　　27日基点の上昇の可能性でラインとしては確認まだ出来ず
　　　　　　　予測ラインは何通りか想定しています。

　　　＊＊ベーストレンンドは1日１２円の角度の上昇トレンド、中期トレンドも同１日１２円の上昇。
　　　　　短期トレンドは１日　２０円、４０円、６０円などの角度で検証し確認出来るまで予測します。
　　　＊＊トレンドラインだけでトレードしているわけではなく。
　　　　　反転ポイント、短期トレンドの確認に活用しています。

【中期トレンド観測】
　　　3月27日以降の高値更新のサイクル

日付　　　　更新までの日数　　　その後の安値までの下げ
　　　　　　　　（上昇維持）　　　　（高値からの下げ）
04月04日　　　　6日（3日）　　　　　▲430円
04月17日　　　　6日　　　　　　　　 ▲610円
05月10日　　　　14日　　　　　　　　▲530円
05月31日　　　　15日（5日）　　　　 ▲480円
06月18日　　　　7日（2日）　　　　　▲480円（6月27日）

　　＊＊中期トレンドラインの中で、短期の振幅が高値更新は1週間から2週間の間のサイクル
　　　　下値は500円前後を目安に上昇に転じる規則性で動いています。

　　＜ポイント＞
　　　この中期トレンド、及びその間の短期振幅の規則性が7月に崩れるか、継続するかです。
　　　3月からの中期トレンドはベーストレンドの下半分のところで動いていましたので、
　　　ブレイクしていつ上のゾーンでの展開になってもおかしくはありません。
　　　逆にもし、中期トレンドの下限を割ることは、ベーストレンドの下限を割ることですので、
　　　ベーストレンドが変わることを意味しますので大きな要素が必要です。

　　　今は中期トレンドで見れば週末の終値では上値余地が350円（ｺｱ260円、
　　　下値余地が620円（ｺｱ440円）のポジション。
　　　ベーストレンドで見ると上値余地880円、下値余地620円の
　　　ポジションとなります。

チャートを見ながらの解説でなくわかりにくいと思いますがお許しください。　

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一部ランキングでﾍﾞｽﾄ10入りが達成でしました。感謝しております。
　

■６月相場のまとめ

　始値　17960円
　高値　18320円
　安値　17610円
　終値　18160円　前月末日比△300円　月間騰落　△200円
　値幅　　710円

　始値〜高値　360円
　始値〜安値　350円
　18000円台　15日間　　17000円台　13日間　　18000円を挟んだ完全揉み合い

◆1日平均値幅　120円（6月1日〜6月29）
＜参考＞SQ日からSQ日の期間での平均です。
06月　124円（6月29日現在）
05月　154円
04月　193円
03月　191円
02月　206円
01月　170円
2006年
12月　156円
11月　186円
10月　172円
09月　209円
08月　198円
07月　231円
06月　244円
05月　293円
04月　218円
03月　203円
02月　289円
01月　258円

＊＊ご覧の通り極端な値幅の縮小傾向がつづいています。過去1年でも最低水準です。値幅は市場のエネルギーとともに、先物主導の展開の強弱ともみてとれます。日本市場が先物ﾃﾞｨﾗｰの主戦場になってなく、他で活躍してるともとれます。そろそろ低ボラティリティも限界で今後動きが出る可能性もあります。（裁定買い残やオプションの変化がシグナルになるでしょうか。）
値幅のトレンドを見ることも、デイトレにとっては重要だとおもいます。（ロスカット、利益確定のポイントの幅、）

◆概況
　5月25日を直近の底に上昇を受けての6月入り。18000円タッチしてのスタートでした。その後、週を改め上昇マインドはあるものの、18100円タッチ出来ず（18080円止まり）週末下げに転じる。
EU、ﾆｭｰｼﾞｰﾗﾝﾄﾞ、南ｱﾌﾘｶ等の利上げもあり、米国長期金利の上昇があり米国が軟調な展開、その間ｸﾞﾘｰﾝｽﾊﾟｰﾝ他、中国株バブル発言もあったが（影響は極僅か）米国ﾄﾘﾌﾟﾙｳｨﾃｨﾝｸﾞ通過（少し手前から）とともに回復、日本も最高値更新に向かう。20日（水）225先物は10円ザラ場高値を更新、225指数はザラ場高値は更新できずも終値ベースの高値は更新。
その後高値更新は出来ず、徐々に上値切り下げ、下値も切り下げ続く。
その間米国で、再度ｻﾌﾞﾌﾟﾗｲﾑ問題と関連するファンド不安が台頭し軟調な展開続く。
米国の様子見が続くなか、27日の米国上昇で安心感も広がり、6月末高のアノマリーもあり上昇で引ける。
SQ日（8日）を最後に出来高3兆円はなく低調は展開が続いた。
為替は120円台〜124円台と比較的ﾎﾞﾗﾃｨﾘﾃｨが高い相場展開であったが、株式相場への影響は軽微であった。

＊＊6月の相場テーマと認識したものは
　　　・長期金利高
　　　・米国サブプライムローンに絡むファンド不安
　　　　　　他の影響は軽微であったと思われる。

　　　相場はその時多くの参加者は注目するテーマで約１〜２週間動く傾向があります。
　　　（例）中国安テーマの時は10:30ごろからの中国市場会場から動いたり、為替テーマであれば　日中の為替の変化で動いたり、インド株（昨年）安の時は1:30頃から大きく動いたり。
　　　　先物もテーマに沿った動きの方が相場を動かしやすい面があるのでしょう。（みんなが盛り上がったころは手仕舞って次のテーマの準備でしょう。）

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「Re:落ち込んだときの本」

> 1.相場の心理学　Lars Tvede 著　ダイヤモンド社
> 2.マーケットの魔術師（大損出編）Art Collins著　Pan Rolling
> 2作とも有名なのですでに読んだ人も多いとは思うのですが、読めば相場とは何かと考えたときに、相場とはやはり自分自身との戦いであると思い知らされる本だと思います。

本の紹介ありがとうございます。私も自分自身との戦いに勝利したという境地には達していませんので参考にしたいと思います。
「相場の心理学」は以前からいろいろなところで好評のコメントがあったのを記憶していましたが、今回225ﾌﾟﾚｰﾔｰさんのお奨めもありぜひ読んでみようと思います。
なんでもきっかけって大切ですね。

今日から、参加させて頂きます。
株もＰＣも、初心者ですが、日常生活の中で楽しみを一つ見いだすために、勉強したいと思いますので、宜しくお願いいたします。

ちなみに、投資暦一年、現物・資産株中心ですが、将来は、時期をみて他の株にも少し手を出してみようかなと、考えております。

以前にも書いたように私は2回ほど底を見てきましたが、そのたびに本と出会ってなんとなく立ち直ってきました。旬の本ではないので、逆に言えばいつの時代でも見れば感動と言うか、目からウロコ物ですので紹介したいと思います。
1.相場の心理学　Lars Tvede 著　ダイヤモンド社
2.マーケットの魔術師（大損出編）Art Collins著　Pan Rolling
2作とも有名なのですでに読んだ人も多いとは思うのですが、読めば相場とは何かと考えたときに、相場とはやはり自分自身との戦いであると思い知らされる本だと思います。

■今日の結果
18170円〜18000円　値幅170円　終値18160円△190円


ほぼ想定の展開となりました。月末化粧買い（ﾄﾞﾚｯｼﾝｸﾞ）のアノマリーが勝ちました。先物出来が10万枚と多く、現物は17億株強と昨日よりは少し増えていますが低水準には変わりません。
ただ、先物を先行して買って現物に置き換えることもありますから、後付で増えてくるかもしてません。
今日のある程度の高値引けで、日足、月足ともなんとかカッコがついた感じです。
月曜の寄付き値によっては、テクニカル指標はMACD他買いに転換するものも多いでしょう。テクニカルをベースにしたマインドはまた明るくなりそうです。
月曜日の日銀短観をきっかけ待っているかも知れませんが、今日の上げもﾄﾞﾚｯｼﾝｸﾞ以外の実感のない上げでした。私なりには多少警戒感を感じてはいますが。

また、「今週の相場観」（来週7月2日〜）で今晩の海外の状況やｵﾌﾟｼｮﾝ状況をみてコメント入れておきます。

土・日で、少しづつ、日経２２５に関する、ちょっとした分析などアップしていこうと思っています。（相場観　日経２２５dream)

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■前場の結果
18130円〜18000円　値幅130円　終値18120円　△150円

前場はほぼ想定通りの展開で、アノマリーが勝利した前場でした。
10年で見ても全勝とのこと、。海外の12月決算企業の中間決算の高値好感。海外企業ですから、日本に限ることではないでしょう。今晩の欧州・米も同様の可能性があります。
昨日の「はらみ線」で本日方向につけも後押ししています。

後場は更なる上値トライがあるか、このまま18100円の揉みあいで終るかです。週末手仕舞い売りは吸収し、下値不安は少ないでしょう。
海外高を想定する向きが多いと一段高もあるでしょうし、ここまで先導してきた先物が6月末の着地点をどこにおいているかにもよります。
意識される抵抗も18220円の今週の高値くらいですから可能性はあるいかもしれません。今日主導している先物の思惑がこのポジションでよしとするのか、引け高18200円台まで考えているのか胸三寸でしょう。

先物の出来は51000枚と金曜日にしては多く、現物は前場8億2千万株少なく短期上昇で上値更新に転換に変わったといえるほど出来ていません。
あくまで、先物主導の上げです。昨日出来高少なくても反転の可能性もあると触れましたが、今日のところはまだ兆しが出来高面で見えていません。7月入り後も出来高に注目です。
7月の短観までに18300円手前までで反転の可能性あり。7月月初の出来高にも注目。18200円水準は18300円までの糊しろが少なく、高値更新の材料がテクニカル反転だけでは心もとない気がします。
何が言いたいかというと、18200円近辺まで上げても、危ない上昇のような気がしています。別に今日のところ不安があるわけではありませんが。取り越し苦労ならいいんですが。

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■想定レンジ
18120円〜17980円

今日は難しい1日です。朝の寄付きによっては全く逆の動きになるかも知れません。
寄付き18000円以上が上昇の条件だと思います。寄付きに買い方の意思が出るでしょう。
今日は、朝、消費者物価、家計調査、失業率等の指標が出ますが、ｻﾌﾟﾗｲｽﾞがあれば別ですが、影響しそうにないと思います。寄付き値に多少の影響か。
今日は週末であり、月末です。今日の終わりで週足、月足の形が決まります。値幅が少ないので、今日の影響は大きいです。
上げて引ければ比較的下ヒゲの引いた形、下げれば陰線、中央であれば、十字線。
月足、週足ともいまのところあまりいい形ではありません。来月以降に不安を残す形です。
昨日のスティールパートナーズのブルドック買収防衛策の仮差し止め請求却下も今後の外国人投資家マインドには影響しそうです。
世界で活躍する企業のM&Aにはあまり関係ないと思いますが。（必要性を互いに知っている）
また国会も終了し、参議院戦モードに入ります。影響ないとする見方もありますが、やはり少なくとも買う材料にはならないと思います。
昨日の鉱工業生産も、改めて悪材料視される懸念もあります。

今のところ日本独自で高値更新の材料が見当たりません。やはり米国のこれから始まる企業決算が唯一の材料のような気がします。ここで米国がポジティブに反応すれば、日本も決算の先行買いがある知れません。
あとは、下値不安が少ないとの見方もやや買い方の安心材料でしょう。

そんな状況を前にした、6月最終日です。18000円回復しないと一気にマインドは低下の可能性もあります。
今日に関しては、6月末高のアノマリーに乗っているだけになります。
本来とるべきではないと思いますが（極端な裁量トレードになります。）
注目は寄付きです。ただ、化粧があるとすると、後場寄付か、14:00過ぎ。場合によてっは14:30ごろからのパターンも可能性があります。寄付き18000円割れでスタートした場合も下値抵抗を確認しながら、25日平均程度で止まっていれば意図的な買いがあるかも知れません。逆にその買いを待ち出ないことを確認すると一段下げのリスクもあります。上下に緊張する一日となりそうです。
最後に7月オプションは昨日は目立った変化なし（ともに中心建て玉若干減）8月は徐々にプットが増え始めています。

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■今日の結果
17990円〜17920円　値幅70円　終値17970円△120円

CMEが昨日比+115円で戻るも18000円にタッチできず、揉みあいに終始しました。
朝、発表の鉱工業生産が予想を下回るのと同時に先行きに関しても下方修正でした。その中で昨日の下げで弱含みの中売り込まれることない展開でした。
昨日は先物の主導の下げ、今日はほとんど先物主導の展開はなく、実需ベースでの売り物が少ないことを裏付けているように感じます。ただ、買い出動がないことが膠着です。買い出動のタイミングは？
昨日のいくつか触れましたが、明日もその可能性のある日の一つだと思います。（あくまで可能性）
今日のところは、日足は、「はらみ足」で明日に方向性を委ねたかっこうです。
イコール、米国のFOMC通過・1-3のGDP改定値の今晩の動向待ちというところでしょうか。昨日の上げで単純に米国の各指数チャートは上昇に向いてたように思いますが？

出来高の少なさは気になるところですが、今日の株数ベースの出来高は5月27日（月）15億6千万株以来の16億1千万株の少なさです。
前回はその日が出来高の底で、そこから出来高も増え、ﾄﾚﾝﾄﾞも上昇しています。
今回も出来高底で上昇ﾄﾚﾝﾄﾞへのパーターンもありです。
ﾃｸﾆｶﾙではMACDは売り継続ですが、ｽﾄｷｬｽの短期のものは売られ過ぎ圏でのクロスサインがでそうです。（ｽﾛｰはまだ売り継続）

明日のCME、寄付きまではスタンスﾆｭｰﾄﾗﾙですが、やや強含みでしょうか。寄付き価格によっては久々の一気のﾄﾚﾝﾄﾞなんていうのもあるかも知れません。（月末化粧でるか）
変な期待は持たずにいつもﾆｭｰﾄﾗﾙの気持ちが大切ですね。

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■前場の結果
17980円〜17920円　値幅60円　終値17980円　△130円

朝、発表になった鉱工業生産が予想を下回る結果で、寄り付きはCMEを下回って寄付きました。ちょうど25日平均近辺でのスタートでした。
前場は25日平均の攻防で割らないことを確認し10:30頃から上を狙いに動き出し寄付き後の高値17970円を1ﾃｨｸ抜きましたが追随なく膠着で引けています。
前場の出来高も現物はかなり細っています。先物も今ひとつ。

鉱工業生産の悪さの中売り込まれずの前場、今日の上昇には足かせとなっています。また売り込まれないところにﾏｲﾝﾄﾞの強さ（売り込んでも下値限定か）このままの範囲で終れば「はらみ線」で明日に方向性持ち越しとなるかも知れません。

前場の値幅は60円と少ないので昨日同様、後場上下どちらも仕掛けの可能性があります。出来高、板変化を見ながら状況はつづきそうです。
前場後半が上昇ﾄﾚﾝﾄﾞを出していますので、一旦上を狙いに行き、18000円抜けないと再度17900円に向けた動きもあることも想定しておいたほうがよさそうです。
このまま上に抜けてくれれば想定に近い動きとなりますが、朝の鉱工業が予想を下回った分の力のなさを感じています。
後場一転、18000円ｽﾀｰﾄ（前場+30）出来高・1500枚以上と急増と膨らむ展開になれば少し上へへの安心感がでます。昨日は寄付き後一気に出来高が膨らみレンジﾌﾞﾚｲｸ（下へ）しました。
寄付き・又は直後に一気に18000円抜かないと今日の18000円超えは難しいかもしれません。そのときは、あらためて鉱工業の悪さを材料視された売り優勢もありでしょう。だた、売り方も今晩の米国の動きによっては踏み上げリスクがあり深い押しの可能性も少ないと思っています。
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