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「新発長期債の大半がツイストオペの買い入れ対象となる見通しで、四半期の発行予定額４２０億ドルのうち、投資家が入手可能なのはわずか約３０億ドル程度になると見込まれている。」



米金融・債券市場＝30年債主導で大幅高、株安や四半期末のポジション調整が追い風
2011年 10月 1日 07:12

［ニューヨーク　３０日　ロイター］　３０日の米金融・債券市場では、３０年債主導で国債価格が大幅に上昇した。世界経済の減速懸念を受けた株安で低リスク資産である国債への買い意欲が高まったほか、四半期末のポジション調整が長期債を支援した。

　ユーロ圏債務危機への懸念に加え、米連邦準備理事会（ＦＲＢ）が実施を表明している「ツイストオペ」も追い風となっている。

　米ニューヨーク連銀は同日、１０月３─２７日に１３回のオペを通じ約４４０億ドルの国債を買い入れ、１０月６─２８日に６回のオペを通じ同額の国債を売却すると発表した。


　ＵＢＳの金利ストラテジスト、クリス・アーレンズ氏は「投資家は（保有債券の）デュレーションを確保するする必要があり、ＦＲＢが市場の債券をすべて買い入れるのではと危惧している」と指摘。「市場から債券が消えないうちに行動を迫られているようだ」と述べた。

　ＴＤセキュリティーズによると、新発長期債の大半がツイストオペの買い入れ対象となる見通しで、四半期の発行予定額４２０億ドルのうち、投資家が入手可能なのはわずか約３０億ドル程度になると見込まれている。

　

　３０年債US30YT=RR利回りは第３・四半期に１．４８％ポイント低下し、低下幅は金融危機が深刻化した２００８年第４・四半期（１．６３％ポイント低下）以来の大きさとなった。

　来週のツイストオペ実施で、長期債は一段高となる可能性があるが、市場関係者の多くは、上昇はほぼ織り込み済みとみている。

　午後終盤の取引で、３０年債は３―１３／３２高。利回りは１６ベーシスポイント（ｂｐ）低下の２．９０％。

　１０年債US10YT=RRは２８／３２高。利回りは１．９１％と、１０ｂｐ低下した。

　一方でＦＲＢによる売却を控え、投資家は短期債を手放しており、３年債利回りはツイストオペ実施表明前の０．２９％から０．４２％に上昇している。ただ依然として過去最低の０．２７％からそう遠くない水準にある。

　　

　Ｔボンド先物１２月限3USZ1は１７／３２高の１４２─２０／３２。

　Ｔノート先物１２月限3TYZ1は３．５０／３２高の１３０─０３／３２。

　

　＜ドル・スワップスプレッド＞

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