労働党は、そのばらまき社会保障の財源を得るために、極端な累進課税を行ったため、社会的活力が殺がれ、英国経済は停滞した。
　それを批判していたのが保守党で、１９７９年の総選挙で、保守党が圧勝し、女性としての初めての英国首相マ－ガレット・サッチャ－が誕生した。サッチャ－は、「国民の自助努力」と「福祉国家から自由主義国家への復帰」を説き、労働党の福祉政策を縮小し、経済の回復に注力した。
　１９８３年の総選挙に勝ったサッチャ－は、「小さな政府」を掲げて国有企業の民営化を推進した。これにより、経済成長は持続された。
　１９８７年の総選挙でも勝利したサッチャ－は、英国の国家主権を尊重し、ＥＵに反対のスタンスを取った結果、ヨ－ロッパで次第に孤立化した。
　サッチャ－の命取りになったのは「コミニティチャ－ジ」と称する、いわば人頭税の導入であった。
　これが猛烈な悪評を買い、１９９０年に、保守党党首、首相を辞し、１０年にわたったサッチャ－治政は幕を閉じたのである。